ภาพรวมตลาด
Alibaba กลับมาอยู่ในความสนใจของนักลงทุนอีกครั้ง หลังจากประกาศแผนลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และคลาวด์ที่มีมูลค่ามหาศาลเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยบริษัทเตรียมทุ่มงบกว่า 380,000 ล้านหยวน เพื่อรองรับความต้องการด้าน Physical AI ที่กำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะความร่วมมือกับ Nvidia ในการพัฒนาชิปและศูนย์ข้อมูลรุ่นใหม่ ซึ่งถูกมองว่าจะเป็นรากฐานสำคัญสำหรับโมเดลธุรกิจในอนาคต ทั้งนี้ รายได้จากธุรกิจคลาวด์ถูกประเมินว่าจะเติบโตเฉลี่ยปีละ 11% ในระยะยาว พร้อมด้วยอัตรากำไรจากธุรกิจ AI ที่อยู่ในระดับสูง ปัจจัยเหล่านี้ช่วยหนุนให้นักวิเคราะห์มองว่าราคามีโอกาสปรับจัวขึ้นต่อ
ในระยะสั้น บริษัทก็ยังส่งสัญญาณเชิงบวกออกมาอย่างต่อเนื่อง ทั้งการประกาศเพิ่มวงเงินโครงการซื้อหุ้นคืนเป็นมูลค่ารวมกว่า 35,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลหลังจากทยอยขายกิจการที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักออกไป การดำเนินการเหล่านี้สะท้อนถึงความตั้งใจของฝ่ายบริหารในการสร้างความเชื่อมั่นและคืนผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้น ขณะเดียวกันยังช่วยลดความซับซ้อนในโครงสร้างการลงทุน ซึ่งคาดว่าจะทำให้อัตราผลตอบแทนต่อการลงทุน (ROIC) ขยับขึ้นสู่ระดับเลขสองหลักภายในไม่กี่ปีข้างหน้า อีกทั้ง Alibaba ยังมีเงินสดและการลงทุนกว่า 829,000 ล้านหยวนอยู่ในงบดุล ทำให้มั่นใจได้ว่าบริษัทมีศักยภาพมากพอในการขับเคลื่อนกลยุทธ์โดยไม่กระทบต่อเสถียรภาพทางการเงิน
แม้ว่าบริษัทจะต้องเผชิญการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดอีคอมเมิร์ซจีนจาก Pinduoduo และ Douyin แต่ธุรกิจหลักอย่าง Taobao และ Tmall ก็ยังคงเป็นเครื่องจักรสำคัญในการสร้างกระแสเงินสดให้กับ Alibaba ได้อย่างต่อเนื่อง เงินทุนที่ได้จากส่วนนี้ยังคงหนุนให้การขยาย AliCloud ดำเนินไปอย่างมั่นคง นอกจากนี้ กลยุทธ์การเปลี่ยนผ่านสู่โมเดล Open-source AI และการรุกตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะผ่าน AliExpress ก็ถูกคาดหวังว่าจะช่วยชดเชยรายได้ที่ชะลอตัวจากตลาด e-commerce ภายในประเทศ และกลายเป็นอีกหนึ่งแรงขับเคลื่อนสำคัญในระยะยาว
ในภาพรวม ความเชื่อมั่นที่กลับมาชัดเจนขึ้นต่อ Alibaba สะท้อนผ่านการที่นักวิเคราะห์หลายสำนักทยอยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลจาก MarketBeat และ Benzinga ชี้ว่าเป้าหมายเฉลี่ยในช่วง 12 เดือนอยู่ระหว่าง 153–167 ดอลลาร์ และบางรายเช่น Benchmark ตั้งเป้าไว้สูงถึง 195 ดอลลาร์ ขณะเดียวกัน กองทุนขนาดใหญ่ก็ยังคงเข้าซื้อสะสมหุ้นเทคโนโลยีในจีนต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อทั้งสภาพคล่องและโมเมนตัมของตลาด เมื่อผนวกกับข้อได้เปรียบด้านเครือข่ายแพลตฟอร์มและนวัตกรรมที่ Alibaba พัฒนาเอง จึงทำให้แนวโน้มการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นยังคงเปิดกว้างในระยะถัดไป
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
ALIBABA
ราคาของหุ้น Alibaba ได้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา โดยสามารถทะลุกรอบแนวต้านสีแดงขึ้นมาได้อย่างมั่นคง สะท้อนให้เห็นถึงแรงซื้อที่เข้ามาหนุนอย่างชัดเจนและยืนยันถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแรงมากขึ้นเรื่อยๆ ทั้งนี้ การเคลื่อนไหวในปัจจุบันกำลังมุ่งหน้าไปยังแนวต้านถัดไปที่บริเวณ 195 ดอลลาร์ ซึ่งหากราคาสามารถผ่านขึ้นไปได้ ก็จะยิ่งเป็นการยืนยันการฟื้นตัวที่มั่นคงและเปิดทางให้ราคามีโอกาสขยายตัวขึ้นต่อในระยะกลางได้อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม หากราคากลับอ่อนแรงและหลุดกรอบแนวรับสำคัญบริเวณ 140 ดอลลาร์ลงมาได้ ก็อาจทำให้โมเมนตัมเชิงบวกเริ่มอ่อนแรงและมีความเสี่ยงที่แนวโน้มจะเปลี่ยนกลับมาเป็นขาลงอีกครั้งได้เช่นกัน ทำให้บริเวณดังกล่าวถือเป็นโซนสำคัญที่นักลงทุนต้องจับตามองอย่างใกล้ชิด
ALIBABA (DAILY)
